4월 초 '역대 최대' / 전쟁에도 수출 안 흔들렸다 #수출 #한국수출 #중동전쟁 #이슈딥다이브 #김덕호 #이권희

핵심 요약

• 미국-이란 휴전 협상이 1차 결렬되었으나, 추가 회담 가능성이 높고 트럼프 대통령도 무력 사용에 부정적인 발언을 했습니다. → 전면전 가능성이 낮아 시장의 변동성이 점차 줄어들고 있으며, 시장은 이러한 지정학적 리스크에 적응하고 있습니다. → 지정학적 리스크로 인한 단기적인 시장 조정이나 주가 하락은 오히려 매수 기회로 활용할 수 있습니다.
• 삼성전자(005930.KS)의 2026년 영업이익 컨센서스가 320조 원으로 상향 조정되고 있으며, 2028년까지 반도체 쇼티지(공급 부족)가 지속될 가능성이 언급되고 있습니다. 현재 PER은 5배 수준으로 평가됩니다. → 반도체 업황의 장기적인 회복 및 성장에 대한 기대감이 매우 높으며, 현재 삼성전자의 주가가 이러한 실적 성장세를 충분히 반영하지 못하고 있습니다. → 삼성전자 주가가 20만 원 이하로 하락할 경우 분할 매수를 고려할 수 있으며, 장기적인 관점에서 28만 원 이상의 목표가도 가능합니다. 노조 파업 시 반도체 가격 상승으로 오히려 삼성전자에 긍정적일 수 있다는 분석도 있습니다.
• 금호석유화학(011780.KS)은 펀더멘탈이 강하며, NCC(납사분해시설) 설비를 직접 운영하지 않아 유가 변동성 충격에 상대적으로 강합니다. → 유가 상승에 따른 원가 부담이 적어 안정적인 수익 구조를 유지할 수 있으며, 외국인 투자자들의 수급도 견고하게 유입되고 있습니다. → 전반적인 화학주 시장의 저평가 속에서 안정적인 펀더멘탈을 바탕으로 한 투자 매력을 보유하고 있습니다. 목표가는 13만 8천원, 손절가는 11만 2천원입니다.