[오늘장 A to Z] 전쟁 정점 지나고, 리스크 벗어날까? / 이동근 퍼스트프라임리서치 대표, 김종효 알파경제 이사

핵심 요약

• WTI 유가가 2.45% 상승해 배럴당 115달러를 돌파하며 코스피를 압박했고, 삼성전자의 호재도 시장에 미지근하게 반영되었습니다. → 중동 분쟁 심화로 인한 유가 상승 및 인플레이션 우려 등 외부 지정학적 리스크가 기업 실적 호재를 상쇄하며 시장의 주요 방향성을 결정하고 있습니다. → 지정학적 요인과 에너지 가격 변동성이 시장의 핵심 동인으로 작용하고 있으므로, 투자 시 이에 대한 민감도를 높이고 변동성에 대비해야 합니다.
• 미국 시장은 중동 분쟁에 대해 외교적 해결을 통한 추가 확전 가능성 제한을 긍정적으로 보고 있으나, 이란은 45일 휴전 제안을 거부하며 완전한 종전을 요구해 협상 난항이 예상됩니다. → 글로벌 시장의 낙관론과 달리 실제 협상 과정은 복잡하고 어려워, 분쟁 장기화에 대한 잠재적 위험이 여전히 존재합니다. → 단기적인 시장의 긍정적 반응에만 의존하기보다, 분쟁의 실제 진행 상황을 주시하며 중장기적인 리스크 관리에 집중해야 합니다.
• 우리나라 시장은 나스닥 선물 하락이나 유가 움직임에 민감하게 반응하며, 외국인 매도세가 강하지 않음에도 불구하고 강한 관망 심리가 작용하고 있습니다. → 국내 시장은 대외 변수에 대한 취약성이 높고, 불확실성 속에서 투자자들의 적극적인 참여가 위축되어 '지켜보자'는 심리가 강합니다. → 국내 시장에서는 신중한 접근과 포트폴리오의 안정성 확보가 중요하며, 섣부른 추격 매수보다는 관망하며 기회를 탐색하는 전략이 유효합니다.