[긴급회의] 대한광통신 주가 급락…차익실현 매물 나왔나? / 김성훈 대표, 정태근 이사

핵심 요약

• 올리브영이 5월 미국 1호 매장을 오픈하고 APR, 달바 글로벌 등 인기 K-뷰티 브랜드를 입점시킬 예정입니다. → 미국 시장에서 K-뷰티의 오프라인 접점이 확대되고 있으며, K-컬처 인기에 힘입어 미국 내 K-뷰티 수출 성장세(1분기 40% 증가)가 가속화될 수 있습니다. → K-뷰티 섹터 전반에 긍정적인 단기 촉매제가 될 수 있으나, 펀더멘털의 급격한 개선보다는 낙폭 회복에 초점을 맞춰야 합니다. 올리브영의 모회사인 CJ(001040.KS)에 대한 관심도 유효합니다.
• 정택근 이사는 K-뷰티 섹터가 작년 3분기부터 시장 기대치 미달 및 지정학적 변수로 인해 동력이 부족하다고 평가하며, 전쟁 종료 시 반도체, 2차전지 등 주요 섹터에 비해 소외될 가능성을 언급했습니다. → K-뷰티 섹터 전체에 대한 공격적인 투자는 부담스러울 수 있으며, 업황 회복이 예상보다 더딜 수 있습니다. → 섹터 내 옥석 가리기를 통한 선별적 접근이 필요합니다. 개별 종목의 실적과 성장 스토리에 집중해야 합니다.
• 김성훈 대표는 K-뷰티 내에서 인디 브랜드 간 경쟁 심화 및 C-뷰티의 위협을 고려하여, 다양한 인디 브랜드를 보유한 CDMO(위탁생산) 기업인 코스맥스(047810.KS)를 유망하게 평가했습니다. → 단일 브랜드의 성공보다는 시장 변화에 유연하게 대응할 수 있는 CDMO 모델이 안정적인 성장 동력을 확보할 수 있다는 판단입니다. → 코스맥스는 1분기 영업이익이 전년 대비 7% 증가한 550억 원 예상되며, 주가가 고점 대비 40% 이상 조정받아 부담이 적습니다. 18만원 근처에서 120일선 지지 시 진입을 고려해볼 수 있습니다.