[불앤베어 시그널] 기적의 막판 타결/ 최영지 SK증권 분당금융센터 PB

핵심 요약

• 이란의 호르무즈 해협 통행료 요구 및 이스라엘-레바논 공습 등 중동 지정학적 리스크 지속. 국제유가는 단기 급락했으나 여전히 변동성 존재. → 단기적으로 시장의 불확실성을 키우며 유가 변동성을 확대시키고, 인플레이션 장기화 및 경기 침체 우려가 상존합니다. → 중동 사태 관련 속보에 따른 시장 변동성을 경계하고, 유가 관련주 및 안전자산(금)의 단기적인 변동성 확대에 유의해야 합니다.
• 미국 3월 소비자물가지수(CPI) 3.4% 전망 (2024년 이후 최고치)으로 물가 목표치 2%를 크게 상회, 스테그플레이션 우려 고조. → 높은 물가 압력으로 인해 금리 인하 기대감이 약화될 수 있으며, 경제 전반의 불확실성이 증가하고 있습니다. → M7 빅테크 기업들의 '어닝 서프라이즈'가 물가 압력을 상쇄하고 증시를 방어할 핵심 촉매로 작용할 것이므로, 이들의 실적 발표와 AI 투자 수익성 전환 여부를 집중적으로 확인해야 합니다.
• 브로드컴이 구글, 엔트로픽과 맞춤형 AI 칩 관련 대규모 장기 계약을 체결했으나, 엔비디아는 기술력, 쿠다 생태계, 높은 전환 비용(락인 효과)으로 독주를 쉽게 꺾이지 않을 것. → 브로드컴이 맞춤형 칩 시장에서 강력한 장기 성장 모멘텀을 확보했으나, 엔비디아는 여전히 AI 칩 시장의 지배적인 강자임을 재확인했습니다. → 엔비디아 보유자는 유지하되, 브로드컴을 신규 포트폴리오에 편입하여 두 기업 모두의 장기 성장 잠재력을 활용하는 전략이 유효합니다.