[조선일의 기업 탐방 노트] 오늘의 관심 기업은? [오전 7시 3분]

핵심 요약

• 삼성전자 1분기 영업이익이 메리츠증권 예상치 5.39조원을 상회하는 5.72조원(자막상 수치)을 기록하며 전년 대비 75% 급성장했습니다. 특히 메모리(DRAM, NAND) 부문이 실적을 견인했는데, DRAM 가격이 81%, NAND 가격이 82% 상승했습니다. → 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 어닝 서프라이즈로, 메모리 반도체 업황의 강력한 회복세가 가격 상승을 통해 실적에 직접적으로 반영되고 있음을 의미합니다. → 삼성전자의 실적 턴어라운드가 예상보다 강하게 나타나고 있으며, 이는 주가 상승의 강력한 모멘텀이 될 수 있습니다. 현재 주가가 저평가되어 있다는 판단에 무게가 실립니다.
• 삼성전자의 2분기 DRAM 가격 38%, NAND 가격 50% 이상 추가 상승이 예상되며, 하반기에는 AI 데이터센터향 CPU, DPU, LPDDR5 수요 증가와 공급 계약 상단 돌파가 기대됩니다. 연간 영업이익은 35.5조원 이상으로 전망되며, 2분기 9조원, 3분기에는 10조원을 돌파할 것으로 예상됩니다. → 반도체 업황 회복이 일시적이지 않고 장기적인 추세로 이어질 가능성이 높으며, 특히 AI 관련 수요가 이를 더욱 가속화할 것이라는 분석입니다. → 꾸준한 실적 성장이 기대되므로 장기적인 관점에서 매수 유효하며, 주가 저평가 해소 과정에서 추가 상승 여력이 충분하다고 볼 수 있습니다.
• 중동 전쟁 등 지정학적 리스크로 인한 시장 변동성이 존재하나, 매니저는 이를 너무 걱정할 일은 아니라고 판단하며, 과거 조정 시 분할 매수 전략이 유효했음을 언급했습니다. → 단기적인 시장 노이즈는 있을 수 있으나, 본질적인 기업 가치와 반도체 업황 회복세는 훼손되지 않을 것이라는 시각을 보여줍니다. → 혹시 모를 조정 시에는 분할 매수 관점으로 접근하여 저가 매수 기회로 활용하는 것이 바람직합니다.