[머니숏] 타이밍 놓쳐서 물리면 60년 버텨야합니다

핵심 요약

• [사실] 전력 기기 산업은 40년에서 길게는 70년의 긴 사이클을 가지는 산업이다. → [의미] 현재 미국의 전력 기기 교체 수요는 1950~1970년대 설치된 노후 설비 교체에 기반하므로, 이 사이클이 끝난 후에는 다음 교체까지 매우 오랜 시간이 소요될 수 있다. → [투자자 시사점] 현재 밸류에이션이 낮아졌다고 섣불리 매수할 경우, 다음 사이클까지 60년 이상 기다려야 할 수도 있어 매우 위험하다.
• [사실] 현재 전력 기기 업황은 좋은 상황이고, 교체 수요와 신규 수요가 발생하고 있다. → [의미] 이러한 호황으로 인해 밸류에이션이 높은 것은 당연하다. → [투자자 시사점] 밸루에이션이 낮아지는 시점은 사이클이 꺾이기 시작하는 시점이 될 가능성이 높으므로, 오히려 매도를 고려해야 할 시점일 수 있다.