미국-이란 휴전했더니...외국인 돌아온 진짜 이유ㅣ최석원 전 SK증권 미래전략부문 대표ㅣ#삼성전자 #sk하이닉스
단기 유가 및 물가 부담 속에서도 AI와 반도체 중심의 구조적 성장이 견고하므로, 조정 시 반도체 및 관련 인프라 섹터에 대한 매수 관점을 유지하고, 수출 성장주 및 선별된 테마주에 분산 투자하는 전략이 필요합니다.
최석원 전 SK증권 미래전략부문 대표는 중동 휴전 소식으로 인한 단기 시장 변동성 완화에도 불구하고, 고유가 및 물가 부담은 지속될 것으로 전망했습니다. 그러나 AI와 반도체 중심의 구조적 성장 스토리는 여전히 유효하며, 특히 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 기업들의 실적은 인프라 투자 사이클에 따른 견고한 상승세를 이어갈 것으로 분석, 조정 시 매수 관점을 제안했습니다.
핵심 요약
- 중동 휴전 합의 소식에 국내 증시 반등 및 전쟁 우려 희석 → 단기적인 지정학적 리스크가 완화되었음을 의미 → 급락했던 시장의 단기 반등 모멘텀으로 작용하나, 변동성에 쫓아가기보다 장기적 관점에서 대응해야 함.
- 전쟁 이후 유가는 80달러 내외 수준으로 안정될 가능성 언급 (전년 대비 10~15% 상승 수준) → 공급 시설 복구에 시간 소요로 전쟁 이전 수준으로의 급락은 어려우나, 최악의 고유가 상황은 면함 → 스태그플레이션 압력은 완화될 수 있으나, 여전히 기업의 비용 부담 및 물가 상승 압력은 남아있어 지속적인 유가 모니터링이 필요함.
- AI 투자는 '초기 단계'이며, 효율화 기술 발전에도 불구하고 '정확도' 부족으로 추가적인 자원 투입이 필수적 → AI 산업 성장은 일시적인 충격이나 효율화에도 불구하고 중장기적으로 지속될 수밖에 없는 구조적 흐름 → AI 관련 산업(반도체, 전력 등)에 대한 투자는 장기적인 성장 스토리를 보유하므로 지속적인 관심과 투자가 유효함.
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