“2027년 주도주 순서 바뀐다”...상반기 ‘이 업종’ 먼저 담아라 | 김재승 현대차증권 연구위원 | 2027 투자 전략 | #출발증시

핵심 요약

• 발언자는 2027년 국내 증시가 상반기에는 변동성이 크겠지만 하반기에는 강세로 전환되는 '상저하고' 흐름을 보일 것으로 전망 → AI 투자 관련 불확실성 해소 및 금리 인상 종료가 하반기 강세장의 주요 요인으로 작용할 것으로 해석 → 상반기에는 변동성 관리를, 하반기에는 반도체 중심으로 비중을 확대하는 전략을 제시
• 발언자는 2027년 반도체 업황 전망에 대해 2028년까지 견조한 수요와 장기 계약이 있음을 근거로 피크아웃 우려를 제기 → 하지만 심리적 요인과 과거 사이클 경험으로 인한 투자 심리 위축이 현재 반영되고 있다고 분석 → 내년 여름부터 2028년 데이터들을 믿기 시작하며 반도체 투자 심리가 회복될 것으로 전망
• 발언자는 AI 투자 관련 비용 부담의 주요 요인으로 금리 인상을 지적 → 미국 연준의 기준 금리 인상이 12월 및 내년 상반기에 종료될 것으로 예상 → 금리 하락 및 유가 하락이 내년도 증시의 핵심 포인트가 될 것이라고 언급 → 이는 AI 자본 조달의 부담을 완화시켜 하반기 증시 강세에 기여할 것으로 기대