엔비디아 없어도 HBM 시장 커지는 이유 | 백길현 유안타증권 연구위원 | #출발증시
영상 속 한줄 주장
백길현 유안타증권 연구위원은 HBM 시장의 공급 부족과 수요처 다변화를 근거로 메모리 대형주에 대한 긍정적인 전망을 제시하며, 이벤트 집중 시기에는 보수적인 접근을 권고합니다.
출처: 한국경제TV 영상 · AI 추출
2027~2028년 HBM 생산 능력의 상당 부분이 이미 단기 계약으로 묶여 있으며, 신규 공급은 2029년 이후에나 가능할 것으로 예상됩니다. HBM 수요처가 엔비디아 외에도 구글, 메타, 마이크로소프트 등 다양해지면서 한국 메모리 업체에 대한 의존도가 높아지고 있어, 내년 메모리 가격 상승폭은 위로 향할 전망입니다. 이에 따라 엔비디아 단일 종목보다는 맞춤형 수요까지 고려한 메모리 대형주가 매력적입니다.
핵심 요약
- [2027~2028년 HBM 생산 능력의 절반 이상이 단기 계약으로 묶여 있음] → [이는 신규 의미 있는 공급이 2029년 이후에나 가능함을 의미] → [HBM 시장의 공급 부족 가능성을 시사]
- [HBM 수요처가 엔비디아를 넘어 구글, 메타, 마이크로소프트 등으로 확대되고 있음] → [각 맞춤형 칩(TPU, 마이아 등)에 HBM 탑재량이 빠르게 증가] → [이는 HBM 시장의 전반적인 수요 증가를 견인]
- [HBM 수요처 다변화 및 탑재량 증가] → [한국 메모리 업체에 대한 의존도 심화] → [내년 메모리 가격 상승폭이 위쪽으로 향할 가능성 증대]
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