HBM, 마이크론이 더 받아도 삼성·하이닉스를 못 빼는 이유ㅣ손석우ㅣ김승혁ㅣ윤진

핵심 요약

• 영상은 엔비디아 젠슨 황 CEO의 사임 소식에 따라 AI 반도체 및 네오클라우드 섹터가 급락 출발했으나, 대체 수혜주로의 수급 이동과 저가 매수세 유입으로 낙폭을 빠르게 줄여가고 있다고 설명 → 발언자는 이를 단기적인 조정으로 해석 → 브로드컴, AMD 등 대체 수혜주와 시장 수급 흐름에 주목할 것을 제안
• 영상은 HBM 시장에서 마이크론의 발주 비중이 소폭 확대될 가능성을 언급 → 발언자는 기존 베라루빈 시리즈까지의 물량은 유지될 것으로 보이며, 차기 제품 설비 시 마이크론에 우선 발주권을 줄 가능성이 있다고 설명 → 하지만 삼성전자, SK하이닉스를 완전히 대체할 수준은 아니기에 비중 변동은 한 자릿수 내에서 제한적일 것으로 전망
• 영상은 엔비디아 리더십 부재 우려와 함께 브로드컴(ASIC) 및 AMD로의 수급 이동과 주가 강세를 설명 → 발언자는 엔비디아 젠슨 황 CEO 사임이라는 대형 쇼크에도 경쟁사로의 빠른 수급 순환과 기관들의 하방 지지력이 확인되어 투매 심리는 진정되는 모습이라고 분석