젠슨 황 해임설 & 옵션만기 충격에 코스피 하락 전환! 스키즈 어닝 서프라이즈에 JYP 등 엔터주 급등 vs 삼전·닉스 반도체 약세 l허반석·김동엽·서용원 l 더 워룸

핵심 요약

• [사실] 스트레이 키즈의 글로벌 음반 흥행과 공연, MD 매출 급증으로 JYP Ent.가 3분기 어닝 서프라이즈 기록 → [발언자의 의미] 팬덤의 실적 기여도가 커지고 있음을 시사하며 엔터주 전반으로 매기가 확산됨 → [투자 시사점] 짝수 해 10월 이후 강세 패턴, 블랙핑크·에스파·BTS 월드투어, 저연차 라인업 성장, 팬 플랫폼 확장 모멘텀과 맞물려 본격적인 반등 국면 진입 가능성을 제시.
• [사실] JYP Ent.는 3분기 매출 2,675억 원, 영업이익 480억 원으로 견조한 수익성을 보였으나, 하이브는 BTS 공연 효과로 매출 1.5조 원을 달성했음에도 영업이익이 감소함 → [발언자의 의미] 엔터주 내에서도 종목별 실적 차별화가 뚜렷해짐 → [투자 시사점] 고연차 IP 수익성 둔화를 만회할 2027년 저연차 그룹의 수익화 속도를 점검하며 선별 접근해야 함.
• [사실] 젠슨 황 엔비디아 CEO의 거취 논란 보도와 모건스탠리의 2028년 메모리 겨울론(목표가 하향)이 맞물림 → [발언자의 의미] 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 투심이 단기 충격을 받음 → [투자 시사점] CUDA 생태계와 글로벌 공급망 경쟁력을 감안할 때 AI 반도체 성장세 훼손은 제한적이며, 대안으로 부각되는 AMD·브로드컴·맞춤형 ASIC 생태계와 더불어 반도체 소부장, PCB, MLCC 종목을 주목해야 함.