도우인시스 주가는 급락했는데 내년 영업이익은 300억 넘을까 | 한유건 하나증권 미래산업팀 수석연구위원ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• 도우인시스는 3분기 매출 679억 원, 영업이익 134억 원으로 시장 예상치를 뛰어넘는 어닝 서프라이즈를 기록했으며, 높은 마진율(19.7%)을 달성했습니다. → 이는 갤럭시 폴드 A 시리즈 판매 호조로 인한 UTG 공급 확대와 레버리지 효과로 분석됩니다. → 2027년까지 UTG 적용 신규 제품 발표와 공정 자동화를 통한 원가 절감으로 내년 영업이익 300억 원 이상 확보가 가능할 것으로 예상되며, 2027년 실적 기준 PER 5.9배는 바텀에서 접근하기에 충분히 매력적인 수준이라고 판단합니다.
• 비아트론은 기존 디스플레이 장비 사업에서 나아가 반도체 전공정 및 후공정 장비 분야로 사업 영역을 확장하고 있습니다. → 이는 차세대 반도체 시장 진출을 통한 새로운 성장 동력 확보 가능성을 시사합니다. → 특히 3D DRAM 관련 장비, 유리기판, 첨단 패키징 장비 등 미래 반도체 시장에서 경쟁력을 강화할 것으로 전망됩니다.