“방산주 잘못 사면 못 번다”...연말 수주 몰릴 ‘2개 종목’ | 백종민 유안타증권 연구위원 | 유망섹터 대해부 | #출발증시

핵심 요약

• 방산주 시가총액이 52주 최고가 대비 108조 원 감소하며 연초의 급등세에 대한 거품이 많이 빠졌으나, 글로벌 방산 업황 자체는 전례 없는 호황 국면을 이어가고 있다는 분석이 제시되었습니다.
• 미국 중간선거 결과와 무관하게 유럽의 국방비 증액, 중동의 무기 재고 보충 수요는 여전히 유효하며, 대중국 견제와 미사일 방어 등 핵심 국방 정책은 유지될 가능성이 높아 방산 섹터에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 보입니다.
• 방산 업체의 분기별 실적 변동성은 클 수 있으나, 연간 실적이 중요하며, LIG넥스원의 10월 급락은 실적 악화보다는 중간선거 불확실성, 수주 지연, 입찰 제한 우려 등 복합적인 악재가 반영된 결과로, 펀더멘탈 훼손보다는 과대 낙폭이라고 진단했습니다.