[사생결단 첫 번째 이슈] 마켓브릿지 / 백인엽 MBN골드매니저/ 강시완 MBN골드매니저/ 매일경제TV

핵심 요약

• AI 거품론은 완전히 해소되지 않았으나, 자금 조달 이슈와 제이슨 CEO의 실적 결과에 따라 변동성이 있을 수 있다. 하지만 역사적으로 볼 때, 현재 구간에서는 긴장하며 매매하기보다 오히려 반도체 섹터에 대해 공격적으로 매매할 때라는 의견이 제시되었다. SK하이닉스의 HBM 완판 소식과 다수의 애널리스트들이 2028년까지 메모리 반도체 쇼티지 지속을 전망하는 점, TSMC의 높은 매출 성장률 전망 등이 근거로 제시되었다.
• 코어뷰(CoreWeave)의 수주 잔고가 1,325억 달러(약 177~180조 원)에 달하며, 발주 기업들이 하이퍼스케일러라는 점에서 시장이 과하게 반응한 것이며 코어뷰의 잠재력을 주목해야 한다는 분석이 나왔다. 발주 기업들이 부도할 기업에 투자하지 않을 것이라는 점과 1년 전 대비 138% 증가한 수주 잔고가 근거로 제시되었다.
• AI 산업 생태계 전반에서 돈을 버는 구조가 만들어지고 있다. 오픈AI, 엔트로픽, 코어뷰, 엔비디아뿐만 아니라 데이터센터를 짓는 쪽, 칩을 납품하는 쪽, 그리고 이를 활용해 새로운 가치를 창출하는 쪽까지 모두 수익을 내고 있다는 점이 강조되었다. 과거 AI 거품론이 제기될 때마다 언급되었던 불확실성들이 실제 실적 발표를 통해 하나씩 해소되고 있음을 시사한다.