[시장 한수] 변동성 커진 반도체 장세, 현 구간 투자전략은?/ 길건우 에프알자산관리 대표

핵심 요약

• 코어웨이브의 3분기 매출이 예상치를 크게 상회했으며, 수주 잔고 또한 크게 증가하여 수요 강세를 확인시켜 주었다. 이는 최근 CPI 상승 우려로 하락했던 반도체 관련 종목들의 반등을 이끌었다. → 발언자는 코어웨이브의 실적이 반도체 수요가 견조하다는 증거로 해석하며, 이는 삼성전자와 하이닉스의 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보았다.
• 코어웨이브의 영업이익은 흑자이나 순이익은 적자 상태이며, 높은 회사채 금리(15% 육박)와 향후 설비 투자 자금 조달에 대한 우려가 존재한다. → 발언자는 현재 높은 금리 상황에서 빅테크 기업들의 현금 흐름이 좋지 않은 점을 지적하며, 코어웨이브 역시 이러한 거시 경제적 부담에서 자유롭지 못함을 시사했다.
• 금리 인상 가능성과 국제 유가 변동성이 반도체 시장의 주요 변수로 작용할 수 있다. → 발언자는 유가가 하락하고 금리 인상 속도가 완화될 경우 시장의 우려가 줄어들 수 있으며, 이는 국채 및 회사채 금리 하락으로 이어져 채권 수요에 긍정적인 영향을 줄 수 있다고 설명했다.