엔트로픽 상장전까지 국내증시 기간조정 예상 / 밸류에이션 낮아진 반도체 기판 및 후공정, 모멘텀 있는 통신장비, 쇼핑시즌 앞둔 화장품 관심 #코어위브 #반도체 #소부장 #기판

핵심 요약

• 엔트로픽의 IPO는 미국 증시의 역대 최대 IPO 규모로 예상되며, 주관사인 골드만삭스는 2030년까지 매출이 150배 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 AI 산업의 실체를 보여주는 지표가 될 수 있으며, 상장 후 주가 흐름에 따라 AI 거품론에 대한 해석이 달라질 수 있습니다. 현재로서는 스페이스X와 유사한 주가 흐름을 예상하며, 단기 슈팅 후 차익 매물 출현 및 안정화 단계를 거칠 것으로 보입니다.
• 엔트로픽 IPO는 글로벌 자금을 흡수하는 '수급 블랙홀'이 될 수 있다는 우려가 있습니다. 과거 LG에너지솔루션 상장 시와 유사하게 전 세계 자금이 몰려갈 경우 다른 시장에서의 매도가 발생할 수 있습니다. 다만, 아시아 증시와 국내 증시에서는 이미 외국인 매도와 이탈이 상당 부분 이루어졌기 때문에 추가적인 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 가장 긍정적인 시나리오는 엔트로픽 상장 후 차익 실현 자금이 다시 아시아 증시로 유입되는 것입니다.
• 코어위브의 실적 발표는 예상치를 상회하는 매출 증가와 연간 매출 가이던스 상향으로 긍정적으로 평가됩니다. 비록 주당 순손실은 발생했지만, 예상보다는 양호한 수치이며, 회사의 영업 현금 흐름은 여전히 마이너스 상태입니다. 그럼에도 불구하고 시간 외 주가가 상승했다는 것은 시장의 관심이 실적 상승에 초점을 맞추고 있음을 시사하며, 이는 반도체 섹터 전반의 투자 심리 변화 가능성을 보여줍니다.