[마켓인사이트] 앤트로픽 상장 주목...지금 '금' 비중 늘려라ㅣ박상현 iM증권 리서치센터 전문위원

핵심 요약

• 미국 중간선거 결과(민주당 주지사 당선)로 인해 AI 데이터센터 규제 및 건설 지연 우려가 발생했으나, 이는 정치적 리스크가 금융 시장에 과도하게 반영된 것으로 해석됩니다. → 발언자는 데이터센터 건설의 전면 중단보다는 일부 지역의 투자 지연 및 다른 지역으로의 이전 가능성을 높게 보며, AI 산업의 장기 성장성은 유지될 것으로 전망합니다. → 따라서 AI 관련 투자는 여전히 유효하나, 기업별 차별화가 나타날 수 있습니다.
• 데이터센터 건설 지연 시 반도체 업체가 직격탄을 맞을 수 있으나, 전체적인 건설 규모 자체는 큰 변화가 없을 것으로 예상됩니다. → 발언자는 건설 지연이 사이클 연장 또는 반도체 가격 부담 완화 측면에서 중장기적으로 긍정적일 수도 있다고 분석합니다. → 단기적 악재로 작용할 수 있으나, 하이퍼스케일러들의 기술 발전 및 투자 확대 의지를 고려할 때 긍정적 측면을 주목할 필요가 있습니다.
• 코어위브(CoreWeave)와 같이 신용도가 낮은 AI 기업들의 자금 조달 부담이 확대될 수 있다는 우려가 있습니다. → 발언자는 코어위브의 향후 실적 발표에서 자금 조달 여력 및 설비 투자 계획에 대한 시장의 신뢰를 얻는 것이 중요하다고 언급합니다. → 최근 CDS 프리미엄 하향 안정화 추세를 볼 때, 내일 실적 발표가 큰 악재로 작용하지 않을 가능성을 기대하고 있습니다.