“증시 안정됐다고 사면 또 물립니다” 지금 기다려야 할 신호는? l 박현상 l 박용진 l 황유현

핵심 요약

• 고점 대비 반토막 수준까지 급락한 반도체 소부장 및 기판 종목들은 패닉 셀링 속 기술적 반등을 시도하고 있으며, 이는 펀더멘털 훼손이 아닌 위기감에 따른 강제 손절성 매물 출회 때문임 → 박현상 이사는 한 달 이상 보유 가능하다면 50% 이상 조정받은 알짜 소부장은 분할 매수로 접근 가능한 딥 밸류 구간이라고 분석 → 투자 시점에 개인의 계좌 컨디션과 보유 능력에 따른 신중한 접근을 강조
• AI 데이터센터 규제에 대한 공포는 과도하게 선반영되었으며, 실제 법제화까지는 타협과 시차가 존재함 → 박현상 이사는 주가가 단 3일 만에 데이터센터 지연 리스크를 PER 30배에서 10배 언더로 급락시킨 것은 과도하며, 미국 정부가 AI 투자를 전면 중단하기 어렵기 때문에 향후 유화적인 정책 제스처 시 강력한 기술적 리바운딩이 예상된다고 설명
• 강경 입장이었던 텍사스 신임 주지사 측에서도 보호법 제정 시 데이터센터 허용 가능성을 언급하며 톤다운 조짐이 나타나고 있으며, 미국의 성장을 위해서라도 AI 붐은 재개될 수밖에 없음 → 박용진 PB는 상승장 후반부에는 전 종목 동반 상승이 아닌 선별된 소수 종목만 치고 나가므로, 시장이 선택하고 거래량이 실린 종목으로 압축해야 한다고 조언