[전략의 해석 찬찬찬] TSMC, 메모리 진출 검토...삼전닉스와 맞붙나? / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• TSMC의 메모리 사업 진출 검토는 엔비디아의 메모리 부족 상황에 따른 타진으로 보이며, 3D D램 생산 가능성은 낮으나 HBM 베이스 다이 등 파운드리 역할이 커지는 분야는 집중 공략 가능성이 있습니다. → 발언자는 TSMC의 3D D램 생산 기술력에 대한 회의적인 시각을 제시하며, 현재는 해프닝으로 끝날 가능성이 높다고 분석 → 단기적으로는 영향이 제한적일 것으로 전망.
• 민주당의 데이터 센터 지원 축소 우려는 실제 규제보다는 정치적인 심리적 영향이 크며, AI는 미중 패권 전쟁의 핵심 포인트이므로 장기적으로 투자가 가속화될 수밖에 없습니다. → 발언자는 정치적 불만 표출로 인한 일시적 노이즈일 뿐, 산업 방향성은 변하지 않을 것으로 예측 → 단기적인 불확실성으로 인한 시장 변동성은 불가피함을 시사.
• 최근 반도체 시장 하락은 해지펀드의 대규모 매도 물량 때문이며, 이들의 AI 자산 보유 비중이 이미 언더이(underweight) 수준까지 떨어져 추가 매도 가능성은 낮습니다. → 발언자는 팔 물량은 다 나왔으므로 향후 재정비 과정에서 반등 가능성을 기대 → 해지펀드는 방향을 만들지 않지만, 방향이 정해지면 가속을 붙이는 경향이 있음을 설명.