美 중간선거 끝나면 랠리? 증시 흔들 '3가지 변수' | 강진혁 신한투자증권 연구위원 | #출발증시

핵심 요약

• 미국 중간선거 결과의 조기 확정과 정책 불확실성 완화가 증시에 가장 긍정적인 시나리오입니다. 반대로 개표 지연이나 양당 대립 심화는 시장의 위험 프리미엄을 높여 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. → 발언자는 이를 정책 예측 가능성 훼손으로 해석 → 시장 누르는 요소로 작용할 수 있다고 분석.
• 중간선거 이후 주목해야 할 변수로는 관세·외교 정책(대통령 권한 강화 및 정책 불확실성 증대 가능성), 재정 정책(부채 한도 협상 및 예산 대립으로 인한 셧다운 가능성), 데이터 센터 규제(사업자 비용 부담 확대 및 인허가 제약)가 있습니다. → 발언자는 이 세 가지 변수가 시장에 불편한 요소로 작용할 수 있다고 분석 → 시장에 하방 압력 가능성 시사.
• AI 자본 지출 관련 우려는 2027년까지 현금 흐름 적자 지속 및 2028년 회복 전망에 따라 상당 기간 이어질 수 있습니다. → 발언자는 빅테크들의 잉여 현금 흐름 개선 속도에 따라 시장 충격 가능성이 있다고 분석 → AI·반도체 투자심리의 핵심 변수로 작용 예상.