실적 품은 알짜 중소형주 공략...유니퀘스트·아이쓰리시스템 | 백준기 NH투자증권 스몰캡팀 팀장ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• 삼성전자 및 SK하이닉스 등 대형 반도체주의 주가 하락으로 투자자들의 관심이 중소형주로 이동할 가능성이 있으며, 일반적으로 12월~2월이 중소형주 성수기임을 고려할 때 향후 1~2개월 내 자금 이동이 예상됨 → 아직 단정하기는 어렵지만, 대형주 투자자들의 손절 후 중소형주로 자금이 옮겨올 시점이 도래할 수 있음을 시사
• 유니퀘스트는 비메모리 반도체 유통 외에 HPC(고성능 컴퓨팅) 서버 및 GPU 서버 사업으로 영역을 확장하며 매출 성장을 견인하고 있음 → 회사의 주력 사업인 반도체 유통 외에 서버 부문 매출 비중이 20%까지 상승했으며, 특히 HPC 서버의 대규모 수주와 AIDC(자동 데이터 수집) 투자 확대에 따른 GPU 서버 수요 증가가 실적 성장의 주요 동력임을 설명
• 유니퀘스트의 2023년 실적은 전년 대비 매출 30%, 영업이익 2배 성장이 예상되며, 2024년에는 영업이익 1천억 원에 육박할 것으로 전망됨 → 현재 시가총액이 2천억 원 대임을 감안할 때 매우 저평가되어 있으며, AIDC 관련 회사로 시장에서 인지도를 높여갈 것으로 기대됨