[투자 전략] 'AI 실적'에 기사회생...내릴 만큼 내렸나? ｜송재경｜이동근

핵심 요약

• 현재 국내 증시는 고객 예탁금과 신용 잔고가 최근 3개월 내 최저 수준으로 투자 심리가 크게 위축된 상황이며, 이는 북한 관련 가짜 뉴스로 인해 더욱 심화되었다. 그럼에도 불구하고 밸류에이션과 기술적 측면에서 바닥권에 근접해 있다는 분석이 나온다.
• 10월 1일부터 20일까지 수출 데이터는 전년 대비 105% 증가했으며, 특히 반도체 수출은 222.5% 급증했다. 이는 연간 수출 1조 달러 돌파 가능성을 시사하지만, 시장의 반응은 과거보다 둔감한 편이다.
• 외국인은 삼성전자와 SK하이닉스 중심으로 매수하고 있으며, AI 컴퓨팅 수요 증가로 GPU 렌탈 가격 상승 및 D램, 낸드 가격 상승세가 지속되어 반도체 업황 펀더멘털은 여전히 견조하다. 다만, 투자 심리 위축이 주가를 억누르는 요인으로 작용하고 있다.