[종결자: 최강고수전] 현대차 4분기 반등 기대/ 성선화 어썸인 대표

핵심 요약

• [LS증권 리포트] 현대차 4분기 반등 기대 → 하지만 목표주가는 20% 하향 조정됨 → 이는 8월 파업으로 인한 생산 차질 및 실적 하향 조정 전망 때문임 → 5.5만~9만 대의 생산 차질로 인해 1.9조 원의 매출 손실 발생 가능성이 제기됨 → 이에 따라 3분기 실적 전망치 하향 조정이 불가피함.
• [4분기 전망] 생산 정상화 및 신차 효과로 3분기 대비 실적 개선 전망 → 그러나 기존 기대치에는 다소 못 미칠 가능성이 있음 → 향후 주가 흐름에 환율이 중요한 변수로 작용할 것임 → 원화 강세는 해외 수출 중심의 현대차 실적에 부정적 영향 → 환율 10원 하락 시 약 2천억 원의 영업이익 감소 예상.
• [로봇 사업 밸류에이션] 상반기 주가 상승 동력이었던 로봇 관련 기대감 축소 → 8월 인베스터데이에서 로봇 사업 관련 구체적인 계획 및 IPO 일정 발표 부재 → 보스톤 다이내믹스 IPO 등 투자자들이 기대했던 내용이 없어 로봇 밸류 적용 어려움 → 이로 인해 주가 탄력 둔화.