[ETF골든타임] HBM을 넘어 또다른 AI투자의 세계 ‘AI 에이전트’를 아십니까? / 최성민 삼성자산운용 수석매니저, 조수민 삼성자산운용 책임매니저 | 10.16

핵심 요약

• [영상 제시 사실/주장] 2026년은 AI 시대의 메모리 반도체가 주도했지만, 최근 차익 실현 압력과 고금리 우려로 코스피가 흔들리는 모습입니다. → [발언자 해석] AI가 끝난 것이 아니라 메모리 반도체와 함께할 다음 물결을 찾아야 할 시점입니다. → [투자 시사점] 미국 시장 중심으로 CPU, AI 메모리(데이터 스토리지), AI 광통신, AI 에이전트 네 가지 테마를 주목할 필요가 있습니다.
• [영상 제시 사실/주장] AI 에이전트 시대에는 AI 모델 학습을 위한 GPU/HBM뿐만 아니라 AI 모델을 지휘하고 판단하는 CPU의 중요성이 부각되고 있습니다. → [발언자 해석] CPU는 현장의 지휘자처럼 복잡한 업무를 처리하는 데 강점을 가지며, AI 서버용 CPU 병목 현상으로 인해 인텔과 AMD의 매출 전망이 상향 조정되고 있습니다. → [투자 시사점] 인텔, AMD, ARM과 같이 CPU 관련 기업에 대한 투자가 유망할 수 있습니다.
• [영상 제시 사실/주장] AI 에이전트 시대에는 AI가 사용자에 대해 더 많은 정보를 기억해야 하므로, 데이터 저장 공간의 중요성이 커집니다. → [발언자 해석] SSD(빠른 속도)와 HDD(저렴한 가격, 대용량) 모두 중요해지며, 이들 데이터 스토리지 생산 기업들의 이익 가시성이 높아지고 있습니다. → [투자 시사점] 마이크론, 샌디스크, 시게이트, 웨스턴 디지털과 같은 SSD 및 HDD 기업에 주목해야 합니다.