[스상 리턴즈] 2차전지 vs 원전 vs 전력기기

핵심 요약

• 2차전지 섹터는 LG에너지솔루션의 시장 예상치를 크게 뛰어넘는 역대급 실적을 바탕으로 긍정적인 전망을 보이고 있습니다. 이는 유럽 국가들이 중국산 전기차에 대한 관세를 부과하고 판매 대수를 제한하는 움직임 속에서 국내 업체들의 반사 수혜가 예상되기 때문입니다. 특히 ESS(에너지 저장 장치) 공급 계약 확대 및 LFP 배터리 장기 공급 계약 등이 내년부터 본격화될 것으로 기대됩니다.
• 전력기기 섹터는 실적 기대치가 낮아지고 공급 병목 현상으로 매출 인식이 지연되고 있지만, 이는 이미 주가에 선반영되었다고 판단됩니다. 구글과 같은 빅테크 기업들의 대규모 전력 확보 노력과 데이터 센터 건설로 인한 변압기 수요는 여전히 견조하며, 3분기 이후 공급 병목 현상이 완화될 것으로 예상되어 4분기 및 내년 초에 움직임이 기대됩니다.
• 원전 섹터는 웨스팅하우스 관련 이슈가 지연되고 미국 정부의 황금주 보유 관련 실효성 의문이 제기되며 주가가 부진한 모습을 보였습니다. 그러나 구글 등 기업들의 전력 확보 노력에 있어 원전은 효과적인 수단이며, 향후 지정학적 문제 해결 시 원전 관련주들의 반등 가능성을 보고 있습니다.