우주로 중장기 성장성 확보... 한화시스템 이익 레벨업 | 이재규 SK증권 WM 1영업본부 차장ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• [한화시스템은 발사체보다는 위성체 및 데이터 사업에 집중하고 있으며, 방산 분야의 기술력을 바탕으로 우주항공 분야로 사업 확장이 가능하다는 설명] → [발언자는 이를 누리호 발사 성공 이후 투자 관심이 높아진 우주항공 섹터에서 주목해야 할 포인트로 해석] → [단기 조정 시 매수 관점에서 접근을 제안]
• [한화시스템은 무기의 두뇌 역할, 즉 레이더, 탐지, 추적 기술을 보유하고 있으며, 이를 지상, 항공, 위성 영역으로 확장할 수 있다는 설명] → [발언자는 이러한 기술력이 방산과 우주항공 분야에서 경쟁력을 갖추게 하는 기반이라고 설명] → [국가 안보와 관련되어 기술 제휴가 어려운 방산 및 우주항공 분야의 특성상 지속적인 투자가 이루어질 것으로 예상]
• [한화시스템의 방산 부문은 NATO 국가들의 국방비 증가와 맞물려 2027년까지 매출과 영업이익이 꾸준히 증가할 것으로 전망] → [발언자는 이미 주가에 상당 부분 반영되었을 수 있으므로 2027년 이후의 실적 가시성을 중요하게 봐야 한다고 설명] → [ROE가 유럽 및 미국 국가들보다 높다는 점을 고려하여 중장기적 관점에서 매력적이라고 판단]