지금 담아야 할 '세 축'...성장주(소부장)·실적(화장품)·방어(000) ㅣ유성만 리딩투자증권 리서치센터장

핵심 요약

• 미국 9월 비농업 고용지표가 시장 예상치를 크게 하회하며 10월 FOMC의 금리 동결 가능성이 높아졌으나, 재정 적자와 국채 공급 부담으로 장기 금리 불안은 지속되고 있다는 점 → 발언자는 이러한 상황이 주식 시장, 특히 밸류에이션 부담이 큰 성장주에게 단기적으로 우호적일 수 있다고 해석 → 미국 증시의 10월 하락 후 11월 반등 패턴과 국내 증시의 실적 반영을 고려하여 선거 결과보다는 실적 확인이 중요하다고 언급
• 4분기 코스피 지수는 6,700~7,100선의 고변동성 박스권이 예상되며, 삼성전자와 SK하이닉스와 같은 초대형 반도체주의 실적 및 향후 전망 확인이 지수 상승의 핵심 변수라는 점 → 발언자는 현재 코스닥이 상대적으로 양호한 흐름을 보이고 있으나, 삼성전자/하이닉스가 다시 부각될 경우 코스닥 종목들의 조정 가능성도 있다고 설명
• 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입 종료가 단기 수급 측면에 부담이 될 수 있으나, 주가 방향은 HBM, 디램 가격, AI 고객사 투자 지속성, 내년 이익 추정치에 달려있다는 점 → 발언자는 자사주 매입 종료 후 단기 차익 실현과 변동성 확대 가능성을 언급하며, 신규 매수자는 실적 발표 전후의 조정 구간을 분할 매수 기회로 활용할 것을 제안