[월가에서 여의도까지] 숨 막히는 ‘금리와 전쟁’.. 美 실적시즌 대비는? / 신얼 상상인증권 투자전략팀장&한태현 메리츠증권 과장

핵심 요약

• 미국 증시는 국채 금리 상승세와 지정학적 리스크에도 불구하고 반등에 성공했으며, 특히 파월 연준 부의장의 '데이터 디펜던트' 발언으로 10월 금리 인상 가능성이 낮아진 것이 긍정적인 요인으로 작용했습니다. → 금리 상승세가 진정되면서 기술주, 특히 반도체 관련주의 상승 여력을 뒷받침했습니다. → 당분간 매크로 변수에 대한 민감도가 높을 것으로 예상됩니다.
• 지정학적 리스크, 특히 이란과 관련된 이슈는 국제 유가 상승을 야기하며 물가 불안을 심화시킬 수 있습니다. → 에너지 가격 안정 없이는 국채 금리 하락 및 증시 상승이 제한적일 수 있습니다. → 트럼프 대통령의 발언은 시장에 단기적인 변동성을 야기할 수 있으나, 실제 전면전으로 이어지지 않는다면 시장의 반응은 점차 둔감해질 수 있습니다.
• 엑센추어의 호실적은 AI 도입이 IT 서비스 기업들의 수요를 감소시키지 않고 오히려 효율성을 높이는 방향으로 작용할 수 있음을 시사합니다. → AI 툴을 활용한 기존 IT 솔루션 기업들의 성장 가능성이 주목받고 있으며, 사이버 보안 섹터 역시 API 사용량 증가로 인해 앞으로도 주목받을 가능성이 높습니다. → 델(Dell)과 휴렛팩커드(HP)는 서버용 D램 및 랜드 수요 증가와 AI 툴 확산에 따른 수혜가 예상됩니다.