[스페셜 리스트] 유가 불안정 장기화 국면 가장 직접 반사수혜는 'OOO' / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• 4월 시장은 3월과 유사하게 변동성이 지속되고 있습니다. → 3월의 변동성이 '현상 악화'에 대한 불안감이었다면, 4월의 변동성은 '해결 모드 진입'에 대한 기대감이 반영된 것으로 해석됩니다. → 여전히 변동성 구간이나, 지수가 하락할 경우 연준의 정책 변화나 특정 정치적 이벤트로 인한 해결 가능성을 염두에 두고 박스권 내 매수 기회로 활용하는 전략이 필요합니다.
• 삼성전자 1분기 영업이익 전망치(45조원)는 지나치게 높게 설정되어 있으며, 실제 컨센서스는 37조~40조원 수준입니다. → 빅테크 및 하이퍼스케일러의 투자 둔화, 유가 상승, 비용 증가 등의 요인으로 '지금이 최고점일 수 있다'는 역발상적 시각이 제기됩니다. 단기 실적 개선은 있겠으나 추세적인 신고가 달성 여부는 미지수입니다. → 삼성전자 등 IT 투톱에 대한 단기적 실적 기대는 낮추고, 2분기 가이던스(향후 실적 전망) 발표에 주목하여 신중하게 접근해야 합니다.
• 데이터센터 증설에 비례하는 전력 설비 및 인프라 관련주들이 빅테크 기업의 비용 증가 우려로 최근 탄력이 둔화되었습니다. → 데이터센터 운영 비용 상승과 효율화 논의가 활발하지만, 궁극적으로 AI 확산을 위해서는 전력 부족 현상(쇼티지) 해소가 필수적입니다. 메모리 반도체는 효율화 중이나 전력은 여전히 부족한 상황입니다. → 빅테크 기업들의 성장이 다시 가속화될 경우, 전력 설비 및 인프라 섹터는 다시 주도주로서 부각될 수 있으므로 장기적인 관점에서 관심을 유지해야 합니다.