FOMC 후 민감도 둔화 구간 ...구조적 성장 일등주 공략법 | 고태훈 에셋플러스자산운용 이사ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• FOMC 결정 이후 점도표에서 내년과 내후년 금리 전망이 4.5% 이상인 위원이 없어 금리 하향 안정화 가능성이 시장에 긍정적으로 작용했습니다. 유가만 안정된다면 금리 변동성은 더욱 줄어들 것으로 예상됩니다. → 발언자는 이를 금리 관련 매크로 불안감 해소로 해석 → 시장 안정화 요인으로 제시
• 반도체는 2027년까지 이익 성장이 기대되나 2028년 이후 성장성은 불확실합니다. 이에 따라 반도체는 핵심 앵커 종목으로 유지하되, 시장 점유율을 확대하는 1등 기업 위주의 개별 종목 순환매 장세가 이어질 것으로 전망됩니다. → 발언자는 1등 기업의 지위와 브랜드가 높은 금리 환경에서 프로젝트 성공 가능성을 높인다고 설명 → 이러한 기업에 대한 비중 확대를 제안
• 외국인 수급 개선을 위해서는 국내 기업의 이익 안정성이 높아져야 하며, 메모리 반도체의 높은 변동성이 투자 부담 요인으로 작용했습니다. 현재 국내 증시는 밸류에이션 측면에서 매력도가 높아 추가적인 외국인 매도는 제한적일 수 있습니다. → 발언자는 이익의 안정성이 높아지고 2028년 이후에도 꾸준한 이익 창출에 대한 안심이 생기면 외국인 수급은 자연스럽게 개선될 것이라고 전망 → 안정적인 비중 확대 투자를 예상