지금은 투자의 시대인가 현금의 시대인가ㅣ홍춘욱 대표에게 듣는다ㅣ하반기 핵심키워드ㅣ한국경제TVㅣ투자 콘서트ㅣ투자전략 세미나

핵심 요약

• 개인 투자자들이 2026년 상반기 단기 급등 과정에서 큰 손실을 보았으며, 외국인 투자자들의 1060억 달러 순매도 물량을 개인 투자자들이 상당 부분 흡수하여 시장 매물로 전환되고 있는 상황임 → 발언자는 이 문제를 해결하기 위해 삼성전자, SK하이닉스의 자사주 매입을 통한 매물 소화 과정을 최선으로 보고 있으나, 이는 미국에 달려 있는 문제임 → 현재 시장 상황에서는 급격한 상승보다는 지지선 구축이 희망이 될 수 있음.
• 내년까지 최소 1년 반에서 2년 정도 상승 추세 연장 가능성이 높다고 판단 → 첫째, 반도체 산업 선행 변수인 구리 가격이 안정적으로 상승하며 가전, 전기차, 고속철도 등 전방 수요가 강함을 시사함 → 둘째, 글로벌 하이퍼스케일러(메타, 오라클 등)들의 대규모 데이터센터 투자로 인해 2023-24년 착공 물량이 반도체 주문으로 이어져 향후 1-2년간 반도체 업황에 위험한 악재는 보이지 않음.
• 글로벌 채권 시장 금리 급등은 트럼프발 인플레이션 우려와 더불어 하이퍼스케일러들의 장부 외 부채 3조 달러 조달 과정에서의 가산 금리 상승 때문임 → 이로 인해 자금 조달이 어려워진 하이퍼스케일러들은 증자(IPO) 외에는 대규모 투자를 지속하기 어렵고, 이는 주가 상승에 부담을 줄 수 있음 → 엔트로픽 IPO 등으로 2조 달러의 5%인 1천억 달러가 시장에서 빠져나가면 AI 투자 모멘텀이 둔화될 수 있음.