AI 속도조절론·FOMC 경계...짙어진 관망, 지지선 지킬까? | 백찬규 NH투자증권 자산관리센터장ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• [AI 속도 조절론은 현실성 낮음] → 발언자는 AI 속도 조절론이 기업들의 자구책보다는 금리 인상 및 자본 조달 비용 증가로 인해 자연스럽게 투자 속도가 둔화될 가능성에 무게를 둠 → 스스로 속도를 조절하기보다는 거시경제적 요인에 의해 속도가 조절될 것으로 전망.
• [반도체 산업의 중요성과 투자 범위 확대] → 한국 시장에서 반도체 산업은 여전히 핵심 축이며, 과거 주도주 중심에서 이제는 반도체 장비주까지 투자 범위를 넓힐 필요가 있음 → 물가와 금리가 함께 오르는 상황에서 매출액 증가율이 높은 산업이 유리하며, 반도체 장비주는 이러한 관점에서 주목할 만함.
• [매크로 환경 및 시장 전망] → 미국 국채 금리 상승, 유가 100달러 돌파, 금리 인상 예상 등 거시 경제 환경이 우려되는 상황에서 저점은 높아지고 있으나 고점을 돌파하기는 만만치 않은 교착 상태가 이어질 것으로 전망 → 유가 변동성이 시장을 지배하며, 100달러 이상 유가 수준은 금리 2회 인상 가능성을 시사.