큰손은 이미 갈아탔다? 다음 주도주는 '여기' (이창환 iM증권 서울금융센터 이사,황유현 신한투자증권 PB팀장)

핵심 요약

• AI 속도 조절론이 반도체 투자 심리에 단기적 부담을 주고 있으나, 실제 데이터센터 및 컴퓨팅 투자 축소가 확인된 것은 아니라는 분석. 더 큰 영향은 유가와 금리 상승에 있으며, 시장 진정을 위해서는 유가 안정화가 필수적이라는 발언. → 이창환 이사는 AI 속도 조절론만으로는 시장이 반응한 것이 아니며, 유가와 금리 상승이 더 큰 영향을 미쳤다고 설명. 시장 진정을 위해 유가 안정이 필요하며, 현재 반도체주는 박스권 하단 지지선에서 반등 가능성이 있어 쉽게 매도할 자리가 아니라고 판단.
• AI 속도 조절론 자체는 외부적 발언일 뿐, 내부적인 투자 축소 가능성은 낮으며, 오히려 중국과의 경쟁을 고려할 때 투자는 지속될 것이라는 분석. 금리, 유가 등 매크로 변수가 시장을 누르고 있으나, 단기적으로는 수급 영향이 더 컸다는 진단. → 황유현 팀장은 AI 투자 축소는 확인되지 않았으며, 과거 이슈와 유사하게 큰 영향을 주지 않을 것이라고 판단. 어제 시장 하락은 수급 영향이 더 컸으며, 오늘은 일정 부분 반등이 가능할 것으로 예상. 매크로는 통제할 수 없으므로, 주식 투자를 계속하려면 현실을 받아들이는 자세가 필요하다고 언급.
• 현재 시장은 단기 고점일 가능성도 있어 선제적인 대응이 중요하며, 떨어진 종목을 매수 후 반등 시 비중을 줄이는 전략도 고려할 필요가 있다는 발언. → 황유현 팀장은 주도주가 확인된 이후에 매매에 나서는 것도 방법이며, 주도주가 500% 이상 상승하려면 바닥에서 50% 오른 후에도 시간이 걸리므로, 주도주 확인 후 매매해도 늦지 않다고 설명. 단기 고점 확률이 높으므로, 빠른 대응보다는 떨어진 종목을 사서 반등 시 비중을 줄이는 전략을 제안.