동시만기일 충격 딛고 코스피 7,000선 사수! KRX 반도체 리밸런싱에 소부장 1.3조 이동 폭등 vs 구릿값 최고치에 전선주 급락 l 허반석·김동엽·최창규 l 더 워룸 2부

핵심 요약

• 영상은 GPU, CPU와 같은 칩에서 광통신 네트워크, 케이블 등으로 AI 밸류체인의 범위가 확장되고 있음을 설명 → 발언자는 이를 통해 삼성전자, SK하이닉스가 쉬더라도 AI 밸류체인 내 다른 기업들의 주가는 쉽게 꺾이지 않을 것이라는 낙스 효과를 예상 → ETF 리밸런싱 이후에도 기관과 외국인의 순매수가 지속되고, 개별 기업의 선행 EPS가 상향된다면 AI의 두 번째 사이클로 해석할 수 있다고 제시
• 영상은 KRX 반도체지수 내 개별 종목 비중 상한(20%) 적용으로 삼성전자와 SK하이닉스에서 약 1.3조 원의 자금이 한미반도체, 주성엔지니어링, 티에스이, 원익IPS 등 핵심 소부장으로 재배치되었음을 설명 → 발언자는 HBM 수율 이슈 속에서 TSV 공정 및 검사 장비의 중요성이 부각되며 소부장주의 랠리가 강화될 것이라고 해석 → 대형주에서 소부장으로의 자금 이동은 단순 패시브 수급을 넘어 실제 장비 발주와 실적 상향이 뒷받침되는 흐름으로, 전공정 장비, HBM 패키징, 테스트 등 실적 턴어라운드가 확인된 우량 장비주 중심으로 조정 시 분할 매수하는 전략이 유효하다고 제언
• 영상은 런던금속거래소(LME) 구리 가격이 6개월 만에 27% 급등하며 사상 최고치를 경신하자, LS, 대한전선, 가온전선, 일진전기 등이 단기 원가 상승 부담과 차익실현 매물로 하락했음을 설명 → 발언자는 AI 초고압 송전망의 중장기 수요는 탄탄하므로 고점 대비 20% 안팎 조정 시 분할 매수 관점으로 접근해야 한다고 해석 → 단기 급등했던 주가가 숨 고르기 국면에 진입했으며, 북미 공공 전력망의 추가 수주 여부와 마진 방어 능력을 숫자로 증명하는 기업 위주로 선별해야 한다고 덧붙임