삼성전기 영업이익 2조→4조 전망…주가는 아직 바닥, 이 실적은 반영되지 않았다

핵심 요약

• 반도체 섹터는 단기보다는 중장기적 관점에서 접근해야 한다는 분석이 있으며, 대신증권은 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 각각 56만원과 320만원으로 유지했다. 원화 강세에 따른 단기 실적 부담에도 불구하고, 내년도 반도체 공급 부족 심화와 생산성 향상, 신제품 판매 확대가 이익을 뒷받침할 것으로 전망된다. 다만, 거시 경제 불확실성에 따른 AI 설비 투자 위축 가능성도 변수로 언급된다.
• 전력 기기주는 2분기 사상 최대 실적 및 수주 목표 상향으로 업황 정점에 대한 우려를 잠재웠으며, 미국에서 외국산 전력 장비 규제를 강화함에 따라 국내 기업에 대한 반사 이익 기대감이 커지고 있다. 한국전력의 55조원 송배전망 투자 소식도 긍정적이나, AI 데이터 센터 투자 속도, 미국 정책, 환율 등이 변수가 될 수 있다.
• K배터리 기업들에게 북미 시장 기회가 찾아오고 있다는 분석이 나온다. 미국 교통부 장관이 중국 기업과의 협력을 비판하며 배터리 등 중국 기업의 미국 진출을 막아야 한다는 목소리가 나오고 있으며, 이는 한국 기업에게 반사 이익으로 작용할 수 있다. 다만, 단순히 중국 기업 배제만으로 수혜를 보기 어렵다는 지적도 있으며, 미국 정부의 규제 기준을 구체적으로 확인할 필요가 있다.