두산에너빌리티 갖고 있으면 꼭 보세요, 원전주 ‘이렇게’ 투자해야 법니다 (이완수 그레너리투자자문 대표, 이성원 하나증권 네이버그린팩토리점 PB)

핵심 요약

• 중동 지정학적 리스크와 이란-미국 갈등 확전으로 유가가 상승하고 있으며, 이는 미국 금리 인상 확률을 다시 높이는 요인이 되고 있음. → 이러한 매크로 환경은 시장에 불안감을 조성하지만, 외국인은 오히려 국내 증시를 매수하는 상반된 모습을 보이고 있음. → 이는 주요 리스크들이 변곡점에 와 있다는 신호로 해석될 수 있으며, 글로벌 리서치 하우스들도 반도체 저가 매수를 이야기하고 있음.
• AI 에이전트 경쟁 심화에 따라 AI 인프라 및 반도체 관련 하드웨어 섹터가 강세를 보이고 있음. → GPT의 아스트라 발표 이후 메타의 AI 에이전트 뮤즈 공개 등 경쟁이 치열해지고 있으며, 이는 컴퓨팅 수요 확대 기대감으로 이어지고 있음. → AMB의 긍정적 전망, 퀄컴의 아마존 동맹, 인텔의 PC CPU 가격 인상 가능성 보도 등이 반도체 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있음.
• 대형 원전 8기 수주 기대감으로 원전 섹터에 순환매가 주목받고 있음. → 한미 대형 원전 관련 협상 및 대미 투자 확대 가능성은 국내 원전 밸류체인 전반에 수혜를 줄 것으로 예상됨. → 설계 및 인허가 단계에서는 한전기술, 이후 건설 및 기자재 분야에서는 현대건설, 두산에너빌리티 등이 수혜를 받을 것으로 보임. → 9월 이후에도 추가적인 원전 관련 이벤트 가능성이 있으며, 종목별 차별화가 예상됨.