외국인은 왜? 소비재·금융·바이오만 담을까ㅣ유성만 리딩투자증권 리서치센터장

핵심 요약

• 미국 8월 비농업 고용이 시장 예상을 크게 웃돌면서 연준의 금리 동결 기대가 약화되었고, 이는 금리 동결 장기화 또는 추가 인상 가능성을 열어두는 재료로 해석됩니다. → 발언자는 이것이 연준의 금리 경로를 결정하는 데 중요한 변수가 될 것이라고 설명 → 9월 FOMC 전후 변동성을 염두에 둔 분할 접근을 제안
• 10월까지 미국 금리, 육가, 중동 지정학적 리스크 등이 복합적으로 작용하며 변동성이 클 것으로 예상됩니다. → 발언자는 11월 이후 불확실성 해소와 연말 계절성, 위험 선호 회복이 우호적으로 작용할 가능성이 있지만, 상승장은 선거 결과보다 장기 금리 안정, 외국인 수급 전환, 반도체 이익 추정치 회복이 관건이라고 설명 → 11월은 상승 가능성이 열리는 시점이지 자동 보장되는 달은 아니라고 강조
• 원화 강세에도 불구하고 외국인 수급이 부진한 상황입니다. → 발언자는 원화 강세가 반드시 외국인 주식 매수로 이어지지 않으며, 본격적인 매수를 위해서는 환차익 기대 외에 한국 기업 이익 상향, 미국 장기 금리 안정, 글로벌 위험 선호 회복이 필요하다고 분석 → 현재는 유가 상승, 금리 부담, 지정학적 리스크로 인해 국내 증시 비중 확대보다는 차익 실현 또는 위험 노출 축소에 무게를 두고 있다고 설명