2028년까지 HBM이 부족하다…삼성전자가 엔비디아 차세대 메모리를 선점했다

핵심 요약

• 노무라증권은 삼성전자와 SK하이닉스가 고점 대비 37% 하락하여 2027년 예상 PER 기준 평균 3배 수준으로 심각하게 저평가되어 있다고 분석. AI 투자 사이클로 인한 전례 없는 수요 호조에도 공급은 부족하며, 향후 4~6년 내 메모리 생산 능력 증대가 필요하다고 주장.
• 로봇주는 휴머노이드 로봇 중심의 국내 기업 사업 확대와 실적 성장 기대감으로 급등. 특히 로보티즈는 핵심 부품인 액추에이터 수요 호조와 중국 시장 매출 급증으로 2분기 흑자 전환했으며, KB증권은 FCC 수입 규제로 로보티즈가 최대 수혜주가 될 가능성이 높다고 평가.
• 정부는 상장 폐지 시가총액 기준 강화 제도 적용을 6개월 유예. 내년부터 코스닥 300억 원, 코스피 500억 원으로 추가 상향 예정이었으나, 시장 회복 기간을 감안하여 유예. 흑자 기업에 대해서는 정리 매매 없이 코넥스 이전 상장도 허용하여 상장 폐지 충격 완화 방침.