마이크론 캐파 확장, 삼성전자 2위 뺏을까ㅣ손석우ㅣ김승혁ㅣ윤진

핵심 요약

• [삼성전자는 기존 설비(피포 공장)를 HBM 생산 라인으로 전환하고 시설을 확충하며 점유율 확대에 나서고 있음] → [이는 HBM 시장에서 점유율 확보를 위한 삼성전자의 공격적인 움직임을 보여줌] → [단기적으로 마이크론이 삼성전자의 2위 자리를 빼앗기 어렵고, 오히려 1, 2위 간의 격차가 줄어들 수 있다는 전망으로 이어짐]
• [마이크론은 신규 투자 없이는 HBM 생산 능력을 늘리기 어려운 상황이며, 기존 설비 라인을 변경할 여유가 많지 않음] → [이는 마이크론이 HBM 시장에서 단기적으로 큰 폭의 점유율 우위를 차지하거나 순위를 바꾸기 어렵게 만드는 요인으로 작용함] → [결론적으로, 마이크론의 생산 능력 확대는 긍정적이지만, 점유율 측면에서는 큰 변화를 기대하기 어렵다는 분석]
• [삼성전자는 HBM 생산 능력을 꾸준히 늘리고 있지만, 마이크론 대비 증설 여력이 아직 많지 않은 상황임] → [이는 두 기업 간의 HBM 점유율 경쟁 구도에서 삼성전자가 2위 자리를 위협받을 가능성이 낮다는 것을 시사함] → [결론적으로, 현재 시점에서 마이크론이 삼성전자를 제치고 2위로 올라설 가능성은 낮게 평가됨]