금리 상승, 이제 못 막는다?! 포트포리오 '이렇게' 짜세요｜송재경｜이동근

핵심 요약

• [영상이 제시한 사실] 미국의 10년물 국채 금리가 4.8%를 상회하고 일본, 유럽 등 글로벌 동시 다발적인 금리 부담이 발생하고 있음 → [발언자가 부여한 의미] 단기 금리는 연준이 물가 안정을 명분으로 통제할 수 있으나, 장기 금리는 부채 과다 문제로 인해 시장에 맡길 수밖에 없어 상당 기간 부담으로 작용할 것 → [발언자가 제시한 투자 시사점] 고금리 환경을 '상수'로 인식하고 포트폴리오를 짤 필요가 있음.
• [영상이 제시한 사실] 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입이 시장 하단을 지지해주고 있으며, 변동성 지수(V코스피)가 고점 대비 크게 낮아져 레버리지 부담이 완화됨 → [발언자가 부여한 의미] 과거처럼 지수가 하루에 급락하는 시장보다는 악재를 소화할 체력이 개선된 모습 → [발언자가 제시한 투자 시사점] 7월과 같은 맥없이 빠지는 장은 아닐 것으로 전망.
• [영상이 제시한 사실] 8월 코스피가 12% 상승했으나, 이는 동일가중 평균으로 볼 때 중소형주가 많이 올랐기 때문이며, 9월은 미국 시장의 '텍스트로스 하베스팅' 효과 등으로 인해 외국인 매도세가 이어질 수 있음 → [발언자가 부여한 의미] 8월이 부진했던 8, 9월 평균에 비해 나쁘지 않았고, 외국인 매도세를 야기할 수 있는 요인이 존재함 → [발언자가 제시한 투자 시사점] 9월 시장 흐름을 예의주시할 필요가 있음.