북미 ESS 선점 박차..K배터리, 하반기 뜬다ㅣ안회수 DB증권 연구원

핵심 요약

• 미국 정부가 사이버 안보를 이유로 특정 외국산 전력망 장비의 수입·설치를 제한하는 행정 명령을 발표함 → 발언자는 이를 단순 공급망 안정화를 넘어 전력망 산업을 안보와 연결시킨 조치로 해석 → 향후 미국 에너지부의 후속 규정 구체화에 따라 국내 전력기기 및 배터리 기업들의 수혜를 기대.
• 하반기에는 계절적 요인과 더불어 미국 ESS 시장을 중심으로 국내 배터리 기업들의 수주 모멘텀이 집중될 전망 → LG에너지솔루션은 2026년 신규 수주 목표 90GWh 중 하반기에 절반 이상 수주할 것으로 예상하며, 미국 생산 라인 안정화 및 램프업에 따른 마진 개선 여부에 주목.
• 삼성SDI는 삼성디스플레이 지분 매각으로 확보한 약 4.45조 원의 현금을 활용하여 미국 ESS용 LFP 배터리 생산 라인 증설에 나설 예정 → 기존 30GWh 규모에서 10~20GWh 추가 확대 가능성, 2027년 전고체 배터리 양산 목표도 유지 → 단기적으로는 ESS·LFP 증설에 투자 포인트를, 중장기적으로는 전고체 배터리 양산에 주목.