역대 최악의 달 ‘9월’…올해 증시도 무너질까? 오목조목 따져봤습니다. #마켓마스터 #안석훈 #9월 #징크스

핵심 요약

• 역사적으로 9월은 S&P 500 지수가 평균 -1.13%의 수익률을 기록하며 가장 약한 월로 나타났으며, 약 100년 동안 55%의 확률로 하락했습니다. 이는 투자자들의 휴가 복귀 후 포트폴리오 재분배, 뮤추얼 펀드의 회계 연도 마감, 그리고 백투스쿨 시즌으로 인한 개인 투자자들의 현금 확보 경향 등 복합적인 요인에 기인합니다. → 이는 9월 증시 약세의 주된 원인으로 분석되며, 투자자들에게 심리적 부담을 줍니다. → 9월 시장 대응 시 이러한 계절적 요인을 고려해야 합니다.
• 금리 인상은 시장의 밸류에이션 우려를 키워 주가 하락을 유발하는 요인으로 작용하며, 특히 9월 FOMC 회의는 하반기 금리 방향성에 대한 기대와 우려를 반영하며 시장 반응을 증폭시킬 수 있습니다. → 금리 변동은 시장의 방향성보다는 변동성을 확대시키는 역할을 합니다. → 금리 인상 기조 지속 시 시장 참여자들은 금리 관련 지표를 면밀히 주시해야 합니다.
• 과거 9월에는 9.11 테러(2001년), 리먼 브라더스 파산(2008년), 그리고 0.75% 자이언트 스텝 금리 인상(2022년)과 같은 큰 사건들이 발생하며 증시 급락을 야기한 바 있습니다. → 이러한 예상치 못한 사건들은 9월 증시 약세에 결정적인 영향을 미쳤습니다. → 역사적 사건들은 9월에 대한 투자자들의 공포감을 가중시키는 요인이 되었습니다.