[마감 스퍼트] "영업익 매년 50%씩↑"삼성전기, 추세 이제 시작 구간? / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• 삼성전기는 MLCC 및 FCBGA 업황 호조로 가격과 물량이 동반 상승 중이며, 유리기판, 센서 모델 등 다양한 성장 동력을 보유하고 있습니다. → 이는 공급자 우위 시장 형성 및 고부가 가치 사업 확대로 이어져 분기별 영업이익 증가를 예상케 합니다. → 현재 글로벌 피어 대비 저평가되어 있으며 밸류에이션 리레이팅이 시작되는 구간이므로, 단기 가격 조정 시 매수 기회로 활용할 수 있습니다. 증권사 목표주가 평균은 60만원입니다.
• SK이터닉스는 이란 전쟁 이후 에너지 리밸런싱 트렌드 속에서 국내 최대 민간 신재생 에너지 디벨로퍼로서 고마진 사업으로 체질 개선 중입니다. → 지정학적 리스크가 신재생 에너지 섹터 전반에 긍정적인 모멘텀을 제공하고 있으나, SK이터닉스 주가는 단기간에 크게 상승했습니다. → 펀더멘탈은 좋으나 단기 주가 급등에 따른 오버슈팅 우려가 있어 지금은 관망하며 눌림목을 기다리거나, CS윈드, HD현대에너지솔루션 등 다른 신재생 관련주 또는 ETF를 통해 분산 투자하는 것을 고려할 필요가 있습니다.
• 삼성전자의 1분기 영업이익 전망치가 50조원 이상으로 상향 조정되고 있으며, 연간 200조원 이상 달성 예상. 2분기 D램 고정 거래가 또한 40% 이상 인상될 가능성이 높습니다. → 이는 메모리 업황이 철저히 공급자 중심의 시장으로 전환되었음을 의미하며, 현물가 조정은 전체 실적에 미치는 영향이 미미합니다. → 장기 공급 계약(LTA) 확대는 메모리 산업의 고질적인 사이클 변동성을 완화하여 이익 안정성을 높일 것이므로, 현재 PR 5배 수준의 저평가 구간에서 중장기적 관점의 분할 매수가 유효합니다.