기술력+매출규모 계속 확대/압도적 재무비율/에스앤에스텍/현대로템 #EUV #블랭크마스크 #실적 #재무 #에스앤에스텍 #현대로템 #개장전추천주

핵심 요약

• 에스앤에스텍은 압도적인 기술력과 꾸준히 확대되는 매출 규모가 강점이며, 어려운 시장 상황에서도 실적을 유지하고 있습니다. 올해는 작년과 비슷한 수준의 실적이 예상되나, EUV 블랭크마스크 국산화 모멘텀이 유효하며, 실제 양산 시 제품 가격 상승으로 인한 실적 개선 기대감이 있습니다.
• 현대로템은 2분기 실적 부진이 국내 비중 증가로 인한 믹스 악화 때문이며, 이는 폴란드 K2 사업 비중 감소에 기인합니다. 해안가 경쟁 국가인 페루, 이라크 등 남미 시장에서의 추가 수주가 발생할 경우 수익성 개선이 가능합니다.
• 현대로템의 재무 구조는 매우 안정적이며, 선수금을 제외하면 부채 비율이 50% 미만이고 약 3조 원에 달하는 현금성 자산을 보유하고 있어 투자 여력이 충분합니다. 또한 방산주 중 밸류에이션이 낮은 편이라는 점도 긍정적인 요인입니다.