HBM 확보 전쟁 내년 쇼티지 심화가 더 심해ㅣ이건규·한지영ㅣ경제전쟁꾼

핵심 요약

• [사실] 내년 HBM 시장에서 공급 부족(쇼티지)이 심화될 것으로 예상됩니다. → [의미] 구글, 아마존 등 자체 칩을 만드는 기업들이 HBM을 대거 구매하면서 확보 경쟁이 치열해지고 있습니다. → [투자자 시사점] 장기 공급 계약을 맺지 못하는 기업은 HBM 확보가 더욱 어려워질 수 있으며, 이는 HBM 가격 상승 및 관련 기업들의 수익성 개선으로 이어질 수 있습니다.
• [사실] 현재 월간 반도체 수출 데이터를 보면 kg당 단가가 지속적으로 상승하고 있습니다. → [의미] 이는 반도체 업황이 견조함을 나타내는 강력한 신호입니다. → [투자자 시사점] 반도체 업황이 약하다면 단가가 하락해야 하지만, 현재 상승세를 유지하고 있어 현재 업황은 상당히 좋다고 판단할 수 있습니다.
• [사실] 엔비디아 실적 발표 이후 AI 반도체 사이클의 지속 가능성에 대한 관심이 높아지고 있습니다. → [의미] AI 투자 열기가 쉽게 사그라들지 않을 것이라는 분석이 나오고 있습니다. → [투자자 시사점] 삼성전자와 SK하이닉스와 같은 AI 반도체 관련 기업들의 투자 기회를 계속해서 점검할 필요가 있습니다.