“7천선 앞, 판이 바뀝니다” 반도체 이후 주도주는 l 최광혁 l 정경민 l 박진희

핵심 요약

• [사실] 코스피 ROE 기준 적정 지수는 7,800선이며, 현재 이익 레벨이 유지되고 있어 7,000선 안착이 가능함. → [의미] 시장의 우려와 달리 지수 상승 여력이 충분함을 시사. → [투자자 시사점] 7,000선 안착을 긍정적으로 보며 투자 전략 수립 가능.
• [사실] 엔비디아가 FY2028(2027년 2월~) 70% 이상 매출 성장 가이던스를 제시했으나, 마진 압박 요인이 존재함. → [의미] AI 반도체 섹터의 성장성은 유지되나, 수익성 개선을 위한 과제는 남아있음. → [투자자 시사점] 삼성전자, SK하이닉스의 경우 단기적으로 매물 소화 과정이 필요하며, 중장기적 관점에서 접근 필요.
• [사실] 한국은행 금통위가 2회 연속 기준금리를 인상하고 2027년 성장률 전망을 상향 조정함. → [의미] 금리 인상은 물가 방어뿐 아니라 강력한 경기 회복세에 대응한 선제적 조치로 해석됨. → [투자자 시사점] 시중 금리가 이미 4%대에 선반영되어 있어 주식 시장에 미치는 실질적 충격은 제한적이며, 중소형 종목 장세의 추진력으로 작용할 수 있음.