美 원전 수혜 기대감... 현대건설 지금 주목할 때 | 이재규 SK증권 WM 1영업본부 차장 ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• [사실] 현대건설은 건설업종 소외주였으나, 최근 미국발 원전 모멘텀과 AI 데이터 센터 관련 성장 축 확보 가능성으로 주목받고 있습니다. → [의미] 이는 현대건설이 주도 섹터에 진입할 잠재력을 보여줍니다. → [투자자 시사점] 건설업종 전반에 대한 관심과 함께 현대건설에 대한 관심이 필요한 시점입니다.
• [사실] 현대건설은 1분기 95%였던 원가율이 2분기 86%까지 하락하며 수익성 개선 조짐을 보이고 있으며, 상반기에 연간 목표 수주 잔고의 70% (22조 원)를 달성하여 수주 장고 또한 안정적입니다. → [의미] 이는 실적 개선과 안정적인 사업 기반을 시사합니다. → [투자자 시사점] 주가 변동성은 원전 및 AI 인프라 투자 수혜로 발생할 가능성이 높으므로, 관련 내러티브 형성을 주시할 필요가 있습니다.
• [사실] 현대건설은 지난 10년간 중국 및 러시아를 제외한 국가에서 건설된 원전 23기 중 8기를 건설한 경험을 보유하고 있으며, 데이터 센터 또한 18곳을 건설한 레퍼런스가 있습니다. → [의미] 이는 뛰어난 시공 능력과 관련 분야에서의 경쟁력을 증명합니다. → [투자자 시사점] 강력한 레퍼런스는 향후 원전 및 데이터 센터 관련 수주 경쟁에서 유리하게 작용할 수 있습니다.