[투자 텔미] 텔미! 화장품주 · HL만도 · 티엘비 · SK바이오팜 · 김민성 매니저 탑픽 - 와이씨켐 / 김민성 / 매일경제TV 주머니 매니저

핵심 요약

• [사실] K-뷰티 산업 성장과 함께 주문이 급증하면서 화장품 ODM 업체들이 생산 능력 확충에 나서고 있음. 특히 한국콜마, 코스맥스, 코스메카코리아는 대규모 증설 투자를 진행 중. → [의미] 생산 능력 확장이 경쟁 우위로 작용하며, 증설을 통해 늘어난 생산량은 향후 수주 증가로 이어질 수 있음. → [투자자 시사점] ODM 업종 투자 시 단순히 주문량을 넘어, 얼마나 빠르게 생산 능력을 늘릴 수 있는지가 중요한 투자 포인트가 될 수 있음.
• [사실] HL만도는 자동차 제동 및 조향 시스템의 정밀 모터 및 제어 기술을 휴머노이드 로봇 액추에이터 시장으로 확장하고 있음. 2028년 양산을 목표로 북미 및 국내 휴머노이드 업체들과 검증 진행 중. → [의미] 자동차 산업의 대규모 양산 경험과 내재화된 기술력, 북미 생산 거점 확보는 비중국산 공급망 구축을 원하는 글로벌 로봇 업체들에게 매력적인 요소임. → [투자자 시사점] 휴머노이드 로봇 시장 성장에 따라 HL만도의 액추에이터 사업부의 잠재 매출 규모가 상당할 것으로 예상되므로, 장기적인 관점에서 주목할 필요가 있음.
• [사실] TLB는 AI 서버의 CPU 옆에 사용되는 소켓 2용 기판을 국내외 메모리 업체에 공급하며, 해당 기판의 판가는 일반 서버용 기판 대비 3배가량 높음. → [의미] AI 투자 무게중심이 GPU에서 CPU로 확장되면서 소켓 2 기판의 수요가 급증하고 있으며, TLB는 전 세계적으로 소수 업체만이 공급 가능한 시장에서 약 20%의 점유율을 차지할 것으로 추정됨. → [투자자 시사점] 엔비디아 실적 발표를 통해 AI 서버 아키텍처 관련 언급이 나올 경우, TLB의 수주 및 이익 증가 가능성에 주목해야 함.