대형주 흔들릴 때...‘이 종목’ 주목ㅣ김장열 유니스토리자산운용 리서치센터장

핵심 요약

• [사실] 시장 조정 시에는 수급 부담이 적은 중소형주 및 실적이 잘 나오는 종목 중심으로 대응하는 것이 유리하다. 기가비스젠과 같이 실적 발표 또는 수주 공시가 나온 종목들은 비교적 안전하다. → [의미] 시장 전체가 불안정할 때는 개별 기업의 펀더멘털과 수급이 더욱 중요해진다. → [투자자 시사점] 대형주보다는 개별 모멘텀이 있는 중소형주에 집중하여 포트폴리오를 구성하는 것을 고려할 수 있다.
• [사실] 외국인 매수는 상반기 과매도 이후의 저가 매수 성격이 강하다. AI 성장세와 메모리 반도체 펀더멘털은 여전히 견조하다. → [의미] 거시경제 불확실성에도 불구하고 반도체 산업 자체의 펀더멘털은 긍정적이다. → [투자자 시사점] 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 대장주는 추가 상승 여력이 있을 것으로 판단되며, 장기적인 관점에서 주목할 필요가 있다.
• [사실] AI 데이터센터의 전력 수요 증가로 인해 변압기 관련주가 수혜를 받을 것으로 예상된다. → [의미] AI 산업의 발전은 단순히 IT 기업뿐만 아니라 관련 인프라 산업에도 긍정적인 영향을 미친다. → [투자자 시사점] 변압기 관련주는 AI 테마와 연계하여 새로운 성장 동력을 확보할 수 있으므로 관심 있게 살펴볼 만하다.