삼성전자·SK하이닉스에...외인들이 '주주환원 폭탄' 요구하는 이유ㅣ한민엽 유진투자증권 여의도WM센터 부센터장
현 시점에서 반도체를 중심으로 한 성장주 포트폴리오를 유지하되, 한국콜마를 포함한 화장품 섹터에도 관심을 기울여야 합니다.
글로벌 장기 금리 상승과 미국 재정 적자 우려 속에서 반도체, 전력기기, 조선, 화장품 섹터 중심의 성장주 포트폴리오 전략이 유효하다는 진단입니다. 반도체는 HBM4 출하, 메모리 가격 상승, AI 데이터센터 투자 확대 등을, 화장품주는 K뷰티 수출 지역 다변화 및 글로벌 유통망 확대를 주목하며 각각의 유망주로 한국콜마를 제시했습니다.
핵심 요약
- [사실] 글로벌 장기 국채 금리가 급등하고 미국의 재정 적자 우려가 부각됨 → [의미] 이는 기술주를 중심으로 한 국내 증시에 부담으로 작용하며 외국인 매도를 유발 → [투자자 시사점] 코스피 200 선물 기준 1000포인트 초반 지지 여부를 확인하며 대응하는 것이 중요.
- [사실] 반도체 업황 펀더멘탈은 이상이 없으며, 8월 10일 반도체 수출 데이터도 증가세를 보임 → [의미] AI 데이터센터 투자 확대 및 HBM 출하 확대, 메모리 가격 인상 기대감으로 반도체 섹터의 긍정적인 전망 유지 → [투자자 시사점] 중소형 반도체 소부장 및 장비주 중심으로 매수 전략을 세우는 것이 유효.
- [사실] 반도체 기판, MLCC, FC-BGA 등 부품의 공급 부족 심화 추세 → [의미] AI 데이터센터 투자 확대에 따른 부품 수요 증가 및 장기 공급 계약 확대가 수주형 산업으로의 변화를 이끌고 있음 → [투자자 시사점] 반도체 기판 및 장비 관련 종목들에 대한 단기 모멘텀 및 상승 여력을 기대할 수 있음.
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